锂电正极材料需求高企 LG化学抛出激进扩产计划 或主打高镍路线

新能源汽车市场规模加速扩大，带动锂电池订单大幅增长下，动力电池厂商也在不断寻求扩产，以追赶行业景气度高涨的步伐。

据TheElec今日报道，LG化学（LG Chem）计划将公司在韩国的电池正极产量提高至13万吨/年，相较目前4万吨/年的产能，新目标产量提升了2倍不止。

从报道部分细节推测，此次扩产内容主要集中在高镍电池正极。

如今，LG化学在韩国益山的工厂年产能为0.5万吨，清州三家工厂产能合计3.5万吨；第五家工厂将于今年开始部分投产，产能预计3万吨/年。另外，公司还计划在今年底前再建两家新厂，合计产能为6万吨。

由于正极在电池总成本中占比达40%，且镍、钴、锂等价格波动幅度较大，因此仅依靠外部供应的情况下，电池公司将难以控制成本和利润率。因此，LG化学此次决定大举扩产正极材料产量。

也正是基于这个原因，LG化学还与华友钴业合资在中国投建三元前驱体新材料，用于高镍电池。该项目目前年产能为4.5万吨，预计整个项目建设完成后，产能将达10万吨。

据悉，2024年后，LG化学计划将全球正极产能提高至23万吨，以确保其自身所需总量的50%——去年，其旗下子公司LG能源（LG Energy Solutions）正极用量近30万吨。

LG还制定了具体路线图和战略伙伴计划，以取得更多的三元前驱体和硫酸镍。

值得一提的是，据此前报道，LG化学这个月将开始为特斯拉供应NCMA高镍电池。

锂电材料迎来快速增长期

汽车电动化趋势下，电动汽车渗透率不断提升，推高动力电池需求量。据SNE Research统计，5月全球动力电池装机量达21.1GWh，同比增长213%。业内人士预计，2025年全球锂电池需求有望达1400GWh。

终端市场一派向好，主流动力电池厂商也明显加快了扩产的脚步。就在上周，韩国另一电池大厂SK创新（SK Innovation）也更新了扩产计划，表示2025年拟将电池产量提高至200GWh/年，较此前宣布的2025年125GWh的目标，提升了60%。

上文提到的LG能源的扩产计划更为激进，拟在2023年达到260GWh产能，直指全球动力电池第一。此外，三星SDI、中航锂电、蜂巢能源、远景动力等多家企业也相继宣布扩产。

下游需求放量下，上游电池材料环节普遍迎来涨价。据平安证券朱栋团队统计，上游中的正极材料方面，三元材料价格较低点上涨超30%，碳酸锂/硫酸钴区间涨幅均超100%；磷酸铁锂正极涨幅超50%。预计下半年碳酸锂、钴需求支撑力度较强，有望带动正极价格维持强势。此外，还看好铜箔、电解液环节。

东莞证券也指出，动力电池出货量不断攀升，锂电材料行业将迎来快速增长期。

国内产业链相关企业中，

容百科技是国内锂电正极龙头，公司前驱体产能陆续投放，积极扩大高镍产能；

当升科技是另一三元正极材料龙头，海外客户已加速放量；

天赐材料主营电解液，六氟紧缺价格将维持高位，公司与宁德签订长单，全球份额快速提升。